Scott Calvin ha sido Papá Noel durante los últimos ocho años y sus leales elfos lo consideran el mejor de la historia. Pero Papá Noel tiene problemas: está perdiendo peso misteriosamente. Todo se aclara cuando descubre que su hijo Charlie aparece en la lista de niños traviesos de ese año. Desesperado por ayudar a su hijo, vuelve a casa y deja a un sustituto al mando del Polo Norte. Pero el suplente comienza a introducir cambios extraños en las definiciones de niños buenos y niños traviesos y Scott tiene que regresar con un saco mágico nuevo para salvar la Navidad.
